（建议：马云、马化腾、马斯克等马氏，收购并将其变为“数字银行”）

一、浦发硅谷银行紧急回应

    3月11日上午，浦发硅谷银行发布公告称，“浦发硅谷银行成立于2012年8月，是一家在中国境内注册的法人银行。浦发硅谷银行拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表。作为中国首家科技银行，浦发硅谷致力于服务中国科创企业，始终按照中国法律法规规范稳健经营。”

    监管信息显示，浦发硅谷银行于2012年7月30日获得开业批复，由硅谷银行与浦发银行两家股东发起设立，且持股均为50%，注册资本为10亿元人民币，注册地为上海。

    据浦发硅谷银行2021年度财报显示，2021年全年，浦发硅谷银行实现营业收入4.87亿元、实现净利润5125万元。截至2021年末，浦发硅谷银行资产总额为238.52亿元，总体规模较小。

    负债结构方面，浦发硅谷银行以存款为主，截至2021年末，存款余额为214亿元，占全部负债的98%，且存款主要以对公存款为主，2021年末余额为167.70亿元，其中对公活期存款为99.2亿，占比接近60%。

    据其官网显示，浦发硅谷银行吸收的本外币存款均依照《存款保险条例》受到保护。

    二、硅谷最黑暗一天

    处于风暴中心的硅谷，遭遇“最黑暗一天”。

    首当其冲的是硅谷的科技公司，发不出工资、裁员潮、资金链危机或将接踵而至。

    当地时间3月10日，投资公司Liquid Stock的创始合伙人Greg Martin表示，超过50%的科技公司都将大部分现金存在硅谷银行，这些公司都需要在下周初发工资。

    Martin进一步表示，最糟糕的情况是，成千上万的硅谷“打工人”下周拿不到工资。

    另外，薪资服务提供商Rippling通知客户，由于该公司由硅谷银行代发工资，因此部分薪资处理已经停止。Rippling的首席执行官Parker Conrad在推特上表示，该公司立即加快了转向摩根大通的计划，但是还不够快。

    初创公司创始人Brad Hargreaves 表示，一些公司下周可能无法发放工资。由于雇佣员工不给工资是违法的，他表示，预计今天晚些时候会出现大规模裁员，最晚周一。

    一位硅谷创投机构合伙人对媒体表示，目前众多硅谷高科技企业正“焦头烂额”，因为他们在硅谷银行的存款无法迅速取回，令企业资金链状况进一步恶化。

    硅谷银行倒闭引发的恐慌情绪正在硅谷蔓延，大量硅谷科技公司员工抱怨称，这将是硅谷“最黑暗的一天”。

    在倒闭之前，硅谷银行是全美第16大银行，资产规模约为2120亿美元（约合人民币15000亿元），美国将近一半由风险投资支持的科技和生命科学初创企业，都和硅谷银行建立了融资关系。

    美国联邦存款保险公司周五表示，受保险的储户最迟将于周一重新获得存款，届时各分行将在该监管机构的控制下重新开张。

    硅谷银行倒闭的全面影响，可能需要几周或几个月的时间来衡量，并可能预示着，美国资金对科技初创公司的投资将更加谨慎。

    华尔街分析机构警告称，硅谷银行倒闭事件对美国初创公司而言是“灭绝级事件”，或将使美国初创公司和创新倒退10年或更长时间。

    三、币圈“惊魂一跳”

    硅谷银行倒闭风波直击币圈。

    3月11日，加密货币第二大稳定币USD Coin持续下挫，一度跌至90美分，其暴跌的原因是，USD Coin的发行方Circle表示，其支持稳定币的约400亿美元储备中有33亿美元仍存在硅谷银行。

    巨大风险敞口“吓懵”投资者，大量资金纷纷抛售、撤离。

    随着USDC的抛售加剧，加密货币交易所Coinbase表示，将在周末“暂停”将USDC兑换美元，预计将在下周一恢复。

    加密投资公司Satori Research的首席执行官Teong Hng警告称，除非本周末有具体的救助计划，否则下周市场将再次陷入困境。

   四、世界首富要出手？

    当地3月10日晚些时候，有人在社交媒体上提议，推特公司应该收购美国硅谷银行，并将其变为“数字银行”，对此马斯克迅速回复称“持开放态度”。

    提出这一建议的是，雷蛇联合创始人兼首席执行官陈民亮，他在推特发文：“我认为推特应该收购美国硅谷银行，并将其变为‘数字银行’。”

    不到20分钟，推特老板马斯克留言回复称，“我对这个想法持开放态度”。

    五、压力给到美联储

    硅谷银行的“轰然倒下”，也引发了市场对美联储激进加息的思考。

    硅谷银行关闭凸显美国联邦储备委员会激进加息的负面影响。美联储激进加息，导致债券价格下跌，商业银行存款流失过快、融资成本增加。在这种背景下，硅谷银行并没有做好准备，导致眼下的困境。

    面临这种困境并非只有硅谷银行一家，联邦储蓄保险公司此前警告，目前的利率环境可能对银行业产生严重后果，美国商业银行等金融机构或将因销售或持有多种金融产品而面临总计6200亿美元的损失。

一家资产规模超2000亿美元的银行因为流动性问题倒闭，足以引发美联储的担忧，他们需要仔细评估这轮快速加息对更广泛金融市场的影响。

【评】从硅谷银行倒闭看中国银行业创新（作者：陈文）

作为全球银行业中差异化商业模式创新典范的“优等生”，硅谷银行最终迎来了自己的落幕时刻。硅谷银行的教训并不专属于硅谷银行，而是全球商业银行在创新商业经营过程中都有可能走上的毁灭之路。考虑到LPR改革后国内利率风险环境发生了极大变化，吸取硅谷银行的教训对于中国银行业无疑具有重大价值。

硅谷银行出问题的直接原因在于资产负债结构严重不匹配下对于利率风险的缺乏管控，根本原因还是时代在变。

银行业本质上都是短借长投的模式，天然具有流动性风险，但往往会采取两个方式去进行防范：一是以现金和其他高变现能力的资产作为缓冲，以应对随时可能出现的存款挤兑；二是稳定存款，减少存款由于各种黑天鹅事件出现的巨额挤兑。然而，高变现能力的资产配置往往意味着低收益，稳定存款则往往意味着存款的综合成本居高不下，这些都削弱了银行的盈利能力。

硅谷银行过去的业绩成因在于资产配置方面通过服务创投公司及科技公司，实施投贷联动战略，获取的是债权收益+认购权的组合收益，高收益实际上承担的是高风险，与科技公司资本市场的变现能力高度相关；负债方面则靠的是创投公司和科技公司作为存款资金来源，在增加新的授信为前提下，可以通过交叉业务压低存款成本。

在资本市场繁荣、创投市场野蛮发展的年代，硅谷银行因为上述模式生意兴隆，但全球资本市场陷入寒冬的当下，硅谷银行面临的市场基本面发生了根本性的改变。硅谷银行遭遇到严重的资产荒，找不到足够多可以进行授信的优质企业，开始大量配置了债券和MBS。此前的量化宽松背景下，又没有抵住低息诱惑加大存款吸收规模，杠杆过高。随着美联储的量化宽松转为加息周期，金融资产价格暴跌，这些存款的稳定性急剧下降，硅谷银行资产端的高额损失最终转化成资产负债期限严重不匹配下的流动性风险。

这一轮硅谷银行倒闭跟上一轮美国次贷危机的雷曼倒闭表面上并不是一回事情，但本质上仍然是一回事情。困扰美国银行业的资产荒问题长期没有得到解决，与此同时，追求商业利益下银行业又在不断加杠杆，只不过上一轮的信贷风险换成了这一轮的利率风险。

随着我国利率市场化的深入推进，诸如硅谷银行遭遇到的利率风险是所有商业银行必须真正投入很大精力管理的风险。部分商业银行在同业市场发展规模已经非常大，拆借对于利率非常敏感的同业短期资金用来做债券投资，其潜在风险头寸并不小。也正是认识到这一点，我国金融监管层这些年一直在规范同业市场发展，有力保障了中国金融体系的整体安全。

与之相反，此前部分城（农）商行通过互联网金融理财平台大量高息吸收互联网存款，期限可能长达三年、五年，并依托金融科技公司发放期限可能短至七天的消费贷款，其互联网金融业务领域的贷款期限远小于存款期限。最近两三年国内信贷资产的利率下行空间已经打开，这些银行面临刚性高息存款成本支付带来的巨大经营风险。监管层也是认识到这一点，对于互联网存款产品进行了行之有效的规范，极大地降低了小银行承担的利率风险暴露水平。

利率市场化进入深水区，意味着中国的商业银行只有进行模式创新才能拥有生存和发展的广阔空间。但对于商业银行而言，无论是何种形式的创新，都应当万变不离其中，审慎经营好自己的资产负债表。我们很欣慰的看到，中国经济的高质量发展具有为中国银行业持续提供优质资产的能力，而中国银行业的整体创新始终围绕着金融更好地服务实体经济的大方向，在普惠金融和绿色金融等领域持续发力。一些标杆银行过去几年的成功经验体现在不断创新便利普通老百姓的金融服务，获取稳定的、低成本的活期存款，这为其配置优质信贷资产奠定了良好的基础。与此同时，各家银行的理财子公司也在不断创设，对于追求高收益的客群，银行未来更可能定位成资产管理公司，从而剥离开原本传统商业银行模式下必须要承担的利率风险。

硅谷银行的倒闭再次证明，全球银行业不存在真正的英雄，只有时代的宠儿。某个时代某家银行的模式成功需要天时地利人和，但如果保证不败、打造成百年老店，需要则是审慎和勤勉的经营。在推动金融市场高质量发展的伟大征程中，中国的商业银行必然会出现一批时代宠儿；我们相信只要坚持审慎和勤勉的经营，中国的银行业必然被时代眷顾百年。